國(guó)網(wǎng)電網(wǎng)建設(shè)投資放緩 配電自動(dòng)化行業(yè)前景可期
隨著國(guó)內(nèi)電力新增裝機(jī)容量趨于穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)電網(wǎng)用于線路建設(shè)的投資也趨于穩(wěn)定，甚至有所下降。如據(jù)中電聯(lián)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)新增 220kV 及以上線路在 2007 年-2010 年間穩(wěn)定在 4.1 萬(wàn)公里左右的水平，2011 年下降至3.51 萬(wàn)公里;新增220kV 及以上變電容量自 2009 年達(dá)到峰值 2.72 億 kVA 后，近兩年持續(xù)下降。在電網(wǎng)投資整體穩(wěn)中有增的情況下，輸電線路建設(shè)投資的下降意味著電網(wǎng)投向其他方面的投資在增長(zhǎng)，其中包括電力自動(dòng)化。綜合考慮，預(yù)計(jì)未來(lái)電力自動(dòng)化需求增長(zhǎng)有望保持在20%左右。
根據(jù)國(guó)網(wǎng)公司公布的十二五投資計(jì)劃，國(guó)網(wǎng)計(jì)劃在十二五期間完成電網(wǎng)投資1.7萬(wàn)億元，較十一五期間的1.2萬(wàn)億元增長(zhǎng) 41.7%。平均每年的電網(wǎng)投資為3400億，2012年計(jì)劃投資3753億元，那么2011年電網(wǎng)建設(shè)投資是3682億元。十二五的前兩年電網(wǎng)投資額度均超過(guò)十二五期間年均投資的3400億元，也就是說(shuō)在十二五未來(lái)的3年電網(wǎng)建設(shè)投資額度年度平均要低于3400億元。也就是說(shuō)從2012年開(kāi)始，未來(lái)3年電網(wǎng)建設(shè)投資將會(huì)出現(xiàn)下降。
部分?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)電網(wǎng)出現(xiàn)輸電主網(wǎng)建設(shè)明顯減速的跡象。在主網(wǎng)類(lèi)設(shè)備領(lǐng)域(如電力變壓器、高壓開(kāi)關(guān)、超高壓常規(guī)截面導(dǎo)線、電力鐵塔等)，部分廠商自“十一五”以來(lái)產(chǎn)能擴(kuò)張嚴(yán)重，導(dǎo)致部分細(xì)分行業(yè)產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩。未來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需矛盾加劇，價(jià)格上行阻力較大，競(jìng)爭(zhēng)更為激烈。在出現(xiàn)明顯的行業(yè)產(chǎn)能整合前，我們看淡由輸電主網(wǎng)新增容量拉動(dòng)的投資機(jī)會(huì)。同時(shí)，我們認(rèn)為特高壓電網(wǎng)的建設(shè)不足以改變國(guó)網(wǎng)輸電主網(wǎng)建設(shè)投資減速的大方向。在主網(wǎng)類(lèi)設(shè)備領(lǐng)域如電力變壓器、高壓開(kāi)關(guān)、超高壓常規(guī)截面導(dǎo)線、電力鐵塔等，部分廠商自“十一五”以來(lái)產(chǎn)能擴(kuò)張嚴(yán)重，導(dǎo)致部分細(xì)分行業(yè)產(chǎn)能相對(duì)過(guò)剩。反而對(duì)配網(wǎng)帶動(dòng)的投資機(jī)會(huì)給予更多的重視。如配電自動(dòng)化子行業(yè)。
特高壓建設(shè)方面，2010-2020年±800k直流特高壓輸電網(wǎng)建設(shè)總投資將2700億元;2010-2020年交流特高壓總投資將超過(guò)3500億元。十二五期間，特高壓每年平均投入占年均電網(wǎng)投資比重為15%左右。此外，長(zhǎng)期薄弱的配電網(wǎng)建設(shè)將日益受到重視，在降低配網(wǎng)線損率、提高智能化程度、改善供電質(zhì)量、優(yōu)化電網(wǎng)綜合能效等方面，將逐步釋放大量投資機(jī)會(huì)。其中，尤其看好具有一定技術(shù)和市場(chǎng)壁壘的配電自動(dòng)化行業(yè)。
